正中优配：用数据打造可衡量的收益增强与波动应对方案
正中优配的数学骨架来自两条原则：风险均衡与期望收益可量化。设五只标的年化期望收益μ=[0.15,0.10,0.12,0.08,0.18]，波动率σ=[0.20,0.15,0.18,0.12,0.22]，假定平均相关ρ=0.25。采用近似风险平价（权重 w ∝ 1/σ）得到权重约为w=[0.1717,0.2290,0.1909,0.2866,0.1560]。按E[R]=∑w_iμ_i，组合年化期望收益=12.26%；组合方差按Σ_ij=ρσ_iσ_j（对角为σ_i^2）计算，得到年化波动率≈10.87%。若无风险利率2%，Sharpe=(0.1226-0.02)/0.1087≈0.94，展示“收益增强同时可控波动”的量化支撑。
操作细则用可量化门槛：月度再平衡（权重偏离>2%触发）、单只仓位上限30%、不使用杠杆、回撤止损设为8%（触发概率与历史波动相关，可用蒙特卡洛估计）。加入交易成本模型：双边成本0.1%/笔，年均换手率约24%时成本约0.24%，将年化收益从12.26%降至≈12.02%。若启用波动目标（将年化波动目标调至8%），按线性缩放预期收益≈12.26%*(8/10.87)≈9.02%，适合低风险偏好者。
为何称之“交易无忧”？因为每一步都可量化：权重由σ反推、波动由Σ求根、收益通过线性组合确定、成本通过换手率乘以单笔成本估算；风险事件通过蒙特卡洛或历史模拟得到概率分布。实操技巧：优先选择流动性好且β分布稳定的标的；把信号叠加（风险平价+动量筛选）可在回测中把年化收益提高0.5–1个百分点，但通常伴随换手率上升，需要扣除额外交易成本。
想更深入？下面用3–5个互动问题让你选择或投票：
1) 你偏好哪种风险偏好？A: 稳健（8%波动目标） B: 平衡（10–11%） C: 激进（>12%）
2) 是否接受月度再平衡带来的换手成本？A: 接受 B: 只接受季度或更长
3) 想先看完整回测（5年）还是蒙特卡洛情景分析？A: 回测 B: 蒙特卡洛
4) 希望加入动量叠加以换取更高收益（但成本上升）吗？A: 是 B: 否